티앤엘 주가 및 전망

티앤엘 개요

티앤엘은 참상 치료재 중 하이드로콜로이드를 주력 판매하는 의료기기 제조업체이다. 상처 치료와 함께 미용 목적으로도 사용되면서 여드름 패치 아이템으로 수출액이 급중하고 있고, 매출액 비중은 국내 40%, 미국 40% 정도 된다. 코로나 때문에 마스크를 쓰고 다니면서 생기는 피부 트러블 패치로 각광받고 있다. 

 

매출 현황

2021년 매출액은 718억 원, 영업이익은 220억, 당기순이익은 200억 원이다. 이는 전년도(2020년) 대비 약 76% 이상의 매출액이 증가하였으며 해외 수출 증가로 매출액이 증가하였다고 공시를 낸 바 있다. 2021년 12월 21일 공시에 따르면 독일 스트라이즈 그룹과 마이크로니들 및 트러블 케어 패치 공급계약을 체결했다. 공급금액은 210억원 정도로 추산된다.  

22년 3월 18일 공시에 따르면 미국 HERO COSMETICS와 마이크로니들 패치 및 트러블케어 패치 공급 판매 계약을 체결하였는데, 공급계약 금액은 $90,000,000로 연간 매출액의 1/3 수준을 달성한 것으로 보인다. 이미 공시된 수출금액으로만으로 연간 목표액의 50% 이상은 달성한 것으로 보인다. 2021년 기준으로 국가별 매출액 비중을 보면 국내 40%, 미국 40%, 기타 16% 정도로 되어 있다. 

 

미국 시장

미국에서는 마스크 여드름이란 뜻의 마스크니라는 신조어가 생겼는데, 티앤엘이 2018년부터 HERO COSMETICS를 통해 미국 시장에 진출하였으며 '마이티 패치'를 주력으로 판매하고 있다. 마이티 패치는 아마존 클렌징 패치 화장품 분야에서 1위로 판매되고 있다.

독일 시장

독일의 스트라이즈 그룹으로 3년간 210억 규모로 마이크로니들 패치 및 트러블 케어 패치를 공급하기로 하였는데, 향후 주변국으로도 매출이 발생할 것으로 기대할 수 있다.

 

사업부문별 주요 품목 현황

참상 피복재로 하이드로콜로이드, 폴리우레탄 폼, 하이드로겔, 실리콘, 알지네이트 품목을 갖고 있고, 정형 외고용 고정제로 CAST, SPLINT 품목을 갖고 있다. 우리나라 창상치료재 업체 시장점유율은 내수가 90% 정도 되며, 그중 티앤엘의 시장점유율은 60% 수준이다. 

 

 

실적 및 전망

성장가능성은 충분해 보인다.

공격적인 성장을 고려하여 per 25수준을 제시

해외 수출액 급증에 따른 공격적인 성장을 고려하여 per 25 수준을 제시해본다. 이때 목표주가는 63,000원으로 천천히 모아간다면 전고점을 찍을 수 있을 거라 기대해 본다.

목표주가 63,000원 쌉가능?